O que é o "efeito Janeiro"?
(JNeg)
O "efeito Janeiro" é mais um dos padrões estatísticos identificados no comportamento das bolsas. Estudos mostram que, no início do primeiro mês do ano, tende a ocorrer um movimento anormal de subida. Em boa verdade, o "efeito Janeiro" tem origem em Dezembro.
No último mês do ano, os investidores tendem a vender acções ende têm perdas, de forma a realizarem a menos-valia. A razão é fiscal, já que as perdas podem ser abatidas aos ganhos, conseguindo assim poupar nos impostos. Para tentarem recuperar as menos-valias, os investidores recompram os títulos em Janeiro.
Desta forma, conseguem uma maior eficiência fiscal e ainda podem ganhar com as acções. As empresas de menos capitalização tendem a sentir mais este "efeito Janeiro", que foi estudado para o mercado accionista americano.
Uma análise ao comportamento mais recente do mercado revela que este fenómeno está a esbater-se. Por um lado, porque os investidores já se ajustaram a ele. Outro aspecto prende-se com o facto de os americanos recorrerem cada vez mais a planos de reforma em que não pagam impostos sobre as mais-valias. Pelo que deixam de ter necessidade de vender acções para registar menos-valias.
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