Resumo de recursos de terceiros

São fundos especiais que órgãos governamentais disponibilizam para investimentos públicos ou para empresas privadas. Os empréstimos a longo prazo são geralmente concedidos com os recursos destes fundos por várias instituições financeiras. Estes empréstimos geralmente têm maturidade de cinco a doze anos, podendo existir maturidades menores, porém são mais comuns aquelas cujo período mínimo é de cinco anos.
Eles são concedidos muitas vezes para financiar necessidades fixas de capital de giro, compra de máquinas e equipamentos ou liquidar outros empréstimos. Normalmente os acordos (contrato) de empréstimos possuem cláusulas especificando o montante e a maturidade do empréstimo, datas de pagamento, a taxa de juros, cláusulas padronizadas, clausulas restritivas, o colateral, a finalidade do empréstimo e ação a ser tomada no caso de falência.
Montante do Empréstimo – O montante do empréstimo afeta de maneira inversa o custo dos juros sobre o empréstimo. Os custos de administração de empréstimos provavelmente decresçam com o crescimento do montante do empréstimo, porém, aumenta o risco para o credor, pois quanto maior o empréstimo a longo prazo incorrido pelo tomador, maior o risco de falência. Portanto, o montante do empréstimo buscado por cada tomador precisa ser avaliado pela instituição financeira, para se determinar os custos efetivos de acordo com os riscos envolvidos.
Maturidade do Empréstimo – Quanto mais extenso for o prazo de um empréstimo, menos exatidão se obterá na previsão dos padrões de taxas de juros até o vencimento e, portanto, maior será o grau de incerteza associado com o empréstimo. O credor geralmente cobra maior taxa de juros sobre empréstimos a longo prazo, a fim de ter compensação pela incerteza das taxas futuras de juros, pois quanto mais extenso o prazo de um empréstimo, maior a probabilidade do tomador falir. Aconselha-se ao tomador usar formas alternativas de financiamento (empréstimo a curto prazo, debêntures, ações, etc.), quando as taxas a longo prazo estiverem elevadas.
Datas de Pagamento – Os acordos de empréstimos a prazo podem exigir pagamentos mensais, trimestrais, semestrais e até mesmo anuais. Em geral, durante o prazo de carência, os pagamentos periódicos representam apenas os juros da operação, e encerrando-se a mesma, estes pagamentos começam a amortizar o principal e os juros até o fim do prazo para liquidação do empréstimo.
Cláusulas Padronizadas – Inúmeras cláusulas padronizadas são incluídas nos contratos de empréstimo a longo prazo. Estas visam assegurar ao credor que a empresa continua a existir e opera de uma forma respeitável e comercial. Elas exigem que o tomador mantenha registros contábeis satisfatórios, entregue demonstrações financeiras, pague impostos e outras obrigações, e traga todas as suas instalações em boas condições.
Cláusulas Restritivas – Estas cláusulas existem para proteger o credor contra desenvolvimentos financeiros adversos que afetem o tomador do empréstimo. Geralmente incluem restrições quanto ao capital de giro, ativos fixos, empréstimos subseqüentes, dentre outras situações. As clausulas restritivas procuram exigir que a empresa mantenha uma condição financeira e estrutura administrativa sólida.
Colateral – Os acordos de empréstimos a longo prazo podem ser garantidos ou não, da mesma forma que os empréstimos a curto prazo. O requisito de colateral vai depender da avaliação feita pelo credor quanto a condição financeira do tomador. Os tipos comuns de colateral incluem maquinaria e equipamento, edificações, cauções de duplicatas e cauções de títulos.
Os organismos que concedem financiamentos a MP ou a LP utilizando fundos especiais são:
Ø Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social;
Ø Banco do Brasil S.A.
Ø Bancos Estaduais e Regionais de Desenvolvimento
Ø Caixa Econômica Federal

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